公司简介
- 主要产品：公司的主要产品包括现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡，品牌为“蜜雪冰城”和“幸运咖”。这些产品主要通过加盟模式在全球45,000多家门店销售，覆盖中国及海外市场。
- 客户情况：主要客户为加盟商，前五大客户的收入占比为1.1%。公司通过电商渠道向零售消费者销售“雪王”商品及其他周边产品。
- 主要亮点：公司是中国及全球最大的现制饮品企业，拥有高度数字化的端到端供应链，提供超过60%自产的饮品食材。公司在中国现制饮品市场的终端零售额份额为11.3%，饮品出杯量份额为32.7%，均排名第一。
- 重要事件：1997年创始人张红超在郑州开设“寒流刨冰”小店，1999年推出“蜜雪冰城”品牌。2012年成为中国现制饮品行业中最早设立中央工厂的企业。2018年在越南开设首家海外门店。
行业地位
- 整体市场规模：全球现制饮品市场规模从2018年的5,989亿美元增长至2023年的7,791亿美元，预计2028年将达到11,039亿美元，年复合增长率为7.2%。中国市场预计从2023年的5,175亿人民币增长到2028年的11,634亿人民币，年复合增长率为17.6%。
- 公司市占率：本集团在2023年的全球市场份额约为2.2%，在中国市场的份额约为11.3%。
- 公司市场份额情况：本集团在中国市场的终端零售额为44.7亿人民币，占市场份额的11.3%。在东南亚市场，本集团以截至2023年12月31日的门店数和饮品出杯量计为最大品牌。
- 公司市场排名：本集团是全球第二大现制饮品企业，仅次于公司A。以2023年的终端零售额计，本集团在中国市场排名第一，领先于公司E、公司A、公司F和公司G。
- 公司与同行业其他公司各项指标的对比：本集团在2023年的饮品出杯量为7.4亿杯，市场份额为7.4%，仅次于公司A的10亿杯。以门店数计，本集团在全球拥有37,600家门店，略低于公司A的38,600家。与其他公司相比，本集团在中国市场的门店数和出杯量均超过第二名至第五名的总和。
财务指标
| 指标(人民币) | 2021年年报 | 2022年年报 | 2023年年报 | 2024年三季报 |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务收入(百万元) | 10350.99 | 13575.58 | 20302.47 | 18659.67 |
| 主营业务收入同比增长(%) | - | 31.15 | 49.55 | 21.22 |
| 净利润(百万元) | 1910.36 | 1996.71 | 3137.34 | 3486.07 |
| 净利润同比增长(%) | - | 4.52 | 57.13 | 45.2 |
| 研发费用支出(百万元) | 17.15 | 32.3 | 85.0 | 64.81 |
| 经调整后净利润(百万元) | - | - | - | - |
| 基本每股收益(元) | 5.32 | 5.55 | 8.71 | 9.68 |
| 经营活动产生的现金流量净额(百万元) | 1692.39 | 2430.63 | 3793.87 | 5100.75 |
| 销售毛利率(%) | 31.34 | 28.34 | 29.55 | 32.37 |
| 销售净利率(%) | 18.47 | 14.83 | 15.7 | 18.71 |
- 2023年公司营业收入为203.02亿元。2023年，公司的主营收入主要来自于向加盟门店销售商品及设备，占总收入的95%以上。
- 2021-2023年，公司销售毛利率分别为 31.34%、28.34%、29.55%，趋势平稳；销售净利率区间为 18.47%、14.83%、15.7%，趋势下降。
融资历史和上市历程
- 公司 2008-04-30 成立于 郑州市
- 公司的融资历史(企名片)：
- 基石投资轮，时间：2025.02.26，金额：2亿美元，投资方：M&G Investments|HongShan红杉中国|博裕资本|高瓴资本|美团龙珠
- Pre-IPO，时间：2021.01.01，金额：超20亿人民币，投资方：美团龙珠|高瓴资本|CPE源峰|万店盈利
- 本次上市，2024-01-02向港交所递交招股书、2025-01-01再次向港交所递交招股书、2025-02-14通过港交所聆讯，IPO融资34.55亿港元，联席保荐人为美银证券、高盛和瑞银